Aandelen zwak, obligatiebashing springlevend terwijl de Amerikaanse CPI opdoemt

Door Dhara Ranasinghe

LONDEN (Reuters) – Wereldaandelen zakten naar hun laagste niveau in bijna een maand, de dollar hield stand en de verkoop greep dinsdag opnieuw de grootste obligatiemarkten ter wereld, vooruitlopend op gegevens die naar verwachting zouden laten zien dat de jaarlijkse Amerikaanse inflatie in het snelste tempo in 40 jaar zou stijgen.

Nu de rente op Amerikaanse 10-jaars Treasuries stijgt naar nieuwe hoogtepunten van meer dan 2,80%, niveaus die voor het laatst werden gezien eind 2018, drukte het onbehagen dat een agressieve beleidsreactie op de inflatie van de Amerikaanse Federal Reserve de economische groei zou kunnen ondermijnen, op het sentiment.

Europese aandelen openden 1% lager, de Japanse blue-chip Nikkei-aandelenindex verloor 1,81% en de handel in Amerikaanse aandelenfutures wees op een zwakke opening voor Wall Street.

Dat alles zorgde ervoor dat de wereldwijde aandelenindex van MSCI op het laagste niveau in bijna een maand zakte.

Door Reuters geraadpleegde economen voorspellen dat de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) in maart een stijging van 8,4% op jaarbasis zou laten zien, tegenover een stijging van 7,9% een maand eerder.

“De markten hebben besloten dat de centrale banken laat zijn en meer moeten doen om de inflatie te beteugelen, en een matige volatiliteit in aandelen is niet voldoende om dit te stoppen”, aldus Nordea-hoofdanalist Jan von Gerich.

“De reden voor de schommeling op de aandelenmarkten is de hogere rente en de geopolitiek.”

Tijdens de vroege handel in Londen stegen de rendementen op Amerikaanse 10-jaars Treasuries met 5 basispunten, terwijl de benchmarkrendementen op Duitse Bunds klom tot bijna 0,88%, het hoogste niveau sinds 2015.

De gouverneur van de Federal Reserve, Chris Waller, beschreef maandag renteverhogingen als een “stomp” instrument dat als een “hamer” kan werken en bijkomende schade aan de economie kan veroorzaken.

STERKE DOLLAR

De hogere rente op staatsobligaties ondersteunde de dollar.

De dollarindex, een maatstaf voor de waarde van de dollar ten opzichte van zes concurrenten, was weer boven de 100 en bereikte het hoogste niveau in bijna twee jaar.

De dollar stond iets steviger op 125,50 yen, en was maandag gestegen tot haar hoogste punt sinds juni 2015 op 125,77.

De Japanse yen heeft pijn gedaan door de toezegging van de Bank of Japan om een ​​uiterst gemakkelijk beleid te handhaven, zelfs nu de Fed het monetaire beleid begint te verkrappen.

En zelfs de laatste waarschuwingen van Japanse beleidsmakers, waarbij premier Fumio Kishida dinsdag waarschuwde dat snelle valutabewegingen onwenselijk zijn, hebben de yen niet ondersteund, die deze maand meer dan 3% is gedaald.

De euro daalde ook met 0,1% tot $ 1,0869, niet in staat om de winst van een mini-reliëfrally op maandag vast te houden nadat de Franse leider Emmanuel Macron de extreemrechtse uitdager Marine Le Pen versloeg in de eerste ronde van de presidentsverkiezingen.

De Chinese markten en olieprijzen wonnen terrein toen er tekenen naar voren kwamen dat sommige van de COVID-19-beperkingen begonnen te versoepelen in het financiële centrum van Shanghai, hoewel tientallen andere steden gedeeltelijk of volledig afgesloten blijven.

Een versoepeling van de Chinese regelgeving voor de goksector gaf investeerders ook moed na een meerjarig hardhandig optreden tegen delen van de technologische industrie van het land.

China’s blue chip CSI300-index dook halverwege de sessie in negatief gebied, maar brulde terug in de middag om bijna 2% te verzamelen, wat analisten toeschreven aan de wijzigingen in de spelbeperkingen.

“De komende dagen en weken in China zullen een uitdaging worden, het aantal COVID-gevallen neemt nog steeds toe, maar beleggers moeten zich niet alleen op COVID concentreren”, zegt Suresh Tantia, een strateeg van Credit Suisse.

“Het grote verhaal voor China is echter de politieke versoepeling en de technische regelgeving die begint af te nemen. Tech-aandelen zijn vandaag hersteld en we denken dat er meer beleidsversoepeling zal zijn, dus er is een situatie waarin China zal versoepelen terwijl de rest van de wereld verstrakt. “

Brentolie steeg 2,5% tot $ 100,96 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie bijna 2,6% hoger was op $ 96,77.

Spot goud was weinig veranderd rond $ 1.953 per ounce. GOL/

(Rapportage door Dhara Ranasinghe; aanvullende rapportage door Scott Murdoch in HONG KONG; redactie door Nick Macfie)

Leave a Comment